碼頭上被燒的日貨中有森田的貨物，森田為此找沈嘯塵(黃志忠 飾)的麻煩，百般刁難。并脅迫南京政府撤銷楊云亭和沈嘯塵創(chuàng)立的抗日保國會。沈嘯塵只得硬著頭皮，惠子出面調(diào)停了此事，沈嘯塵表示我只是個生意人，惠子一步一步正在拉沈嘯塵下水。最后一次，嚴韌來到劇場門口送何艷秋回家，嚴韌向何艷秋說了所有的決定，何艷秋悲傷不已，肝腸欲斷，悲憤之下，決定嫁給沈嘯塵，嚴韌表面冷靜，心中卻痛苦萬分。